特斯拉准备开展18亿美元的租赁证券化
,一项新的报告显示,特斯拉正在物色投资者,通过对其电动汽车租赁服务进行价值 18 亿美元的证券化来筹集资金,这也是特斯拉迄今为止规模最大的一次交易。
据 MarketWatch 看到的营销材料和惠誉评级,特斯拉本周四开始呼吁潜在投资者参与其价值 18 亿美元的车辆租赁证券化,此举可能产生约 10 亿美元的流动现金,而如果银行愿意增加债券类别规模则可能会带来更多资金。
那么,究竟什么是租赁证券化?
租赁资产证券化是指以租赁资产所产生的现金流为支持,在资本市场上发行证券,提高租赁资产流动性的过程。
营销材料显示,特斯拉预期该计划能够吸引大约 10 亿美元的债券投资,这些债券将被分为从 AAA 到 AABB 的五个等级,评级较高的债券将流向市场,而评级较低的债券则不会。
实际上,特斯拉 CEO 埃隆?马斯克过去曾多次警告美联储加息带来的后果。然而,特斯拉也可以利用此次加息带来的优势,通过租赁证券化来为消费者提供更短的租期。
公开资料显示,特斯拉过去也曾发起过租赁证券化。
Finsight 数据显示,在 7 月的一笔类似债券交易中,特斯拉向投资者支付了 5.6% 至 6.4% 的票息;而 2021 年的一笔交易中仅支付了 0.16% 至 1% 的票息,当时美联储利率接近于零。这表明随着美联储不断加息,借款成本已大幅上升。
放到如今来看,此次证券化过程中主要借款人的平均加权利率为 5.06%,这比今年早些时候的 4.9% 要高。
一位投资者表示,如果对新债券的需求高涨,银行可以选择扩大债券类别的规模。这将为特斯拉提供更大的融资。不过,此次交易预计要到下周才会定价。特斯拉目前也没有回应置评请求。
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