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东吴证券丁文韬:我国居民资产配置已开始逐步向金融资产变迁

栏目:消费   作者:苏小糖   发布时间:2023-04-16 10:34 阅读量:8240   

4月14日,在由同花顺和爱基金主办,银柿财经承办的“智胜未来”资管行业高质量发展峰会暨同花顺基金十周年庆典上,东吴证券公司执委、首席战略官丁文韬发表了主题演讲《新时代的财富管理与公募基金发展趋势》,分享了他对于财富管理行业发展趋势的看法。

丁文韬首先回顾了中国财富管理市场的发展历程,并表示如今整个行业正在朝着发展新时代迈进。

根据麦肯锡《中国财富报告2022》统计数据,截至2021年底,中国居民财富总量687万亿元,2005~2021年,中国居民财富的复合增速高达14.7%,远超美国5.6%。

东吴证券公司执委、首席战略官丁文韬

丁文韬指出,与美国居民资产配置结构相比,中国居民资产配置结构中房地产占比明显较高。美国作为成熟经济体,其近十年资产配置结构趋于稳定,金融资产占比显著高于中国市场,可以作为中国居民资产配置未来趋势的基本参考。

“随着居民可支配资产增加,中国居民正不断增加金融资产配置。尽管目前居民仍配置房地产投资居多,但随着我国房地产强化政策调控,居民资产配置不再以住房资产为主,而是向金融资产转移,房地产总体比重在下降,居民资产配置结构已然发生变迁。”丁文韬认为。

数据显示,金融资产在居民财富中的占比持续提升。2005~2021年,中国居民金融资产总量从20万亿元上升至211万亿元,在居民财富总量中的占比从26%上升至31%。麦肯锡最新的财富管理白皮书显示,截至2022年底,中国居民个人金融资产已接近人民币250万亿元,为全球第二大财富管理市场。

财富管理市场承接广阔迁移资金,规模增长迅速,但与此同时,私募、公募、银行理财、信托多种产品层出不穷,投资者又应该如何选择?

就此,丁文韬梳理了各个产品的优势与劣势,其认为“2018年以来,伴随着资管新规从出台到落地,我国财富管理市场逐步迈入净值化时代,主动管理能力成为核心竞争力。由于公募基金从诞生伊始即严格遵循净值管理要求,其先发优势逐渐凸显。”

不同产品的优势与劣势

此外丁文韬提及,权益基金低投资门槛适合大众理财,且风险收益水平更佳。权益基金具备“一元起投”特性,对于投资者吸引力较强。另一方面,虽然权益基金整体风险在主要财富管理产品中处于中间位置,但是收益率存在显著优势,超额收益突出。2019-2022年权益基金年平均收益率22.65%,大幅领先其他类型财富管理产品。

丁文韬判断当前股票市场处于风险溢价优势区间,买入并持有A股具有明显的中长期性价比,并且当前社融增速水平出现了触底回升,而随着国内经济的复苏,盈利增速的回升将会很快出现,A股将迎来中期上行。

免责声明:该文章系本站转载,旨在为读者提供更多信息资讯。所涉内容不构成投资、消费建议,仅供读者参考。

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