上半年期货市场交易量同比增超三成行业整体实现盈利近50亿元

上月末，中期协公布上半年期货市场交易数据。数据显示，期内市场整体回暖，交易量与交易金额同比上涨，交易量同比涨幅超三成。

同期，期货公司经营情况却不容乐观，150家期货公司总体业绩不及去年同期，营收、净利等下滑均超三成。

市场回暖

中期协数据显示，1-6月全国期货市场累计成交量为40.79亿手，累计成交额为261.4万亿元，同比分别增长34.03%和1.73%。

其中，商品期货和期权成交量为38.72亿手，相较去年同期的29.75亿手增长30.14%，金融期货和期权实现2.071亿手，相较去年同期的0.682亿手大增203.56%。同期，商品期货和期权实现199.02万亿元，较去年同期的197.3万亿元增长0.88%，金融期货和期权实现62.38万亿元，相较去年同期的59.67万亿元增长4.54%。

对此有业内人士分析表示，在去年上半年的低基数下，今年上半年期货市场交投氛围更强，成交量显著回升。去年12月广期所上市首个品种工业硅期货和期权，推动了今年上半年市场成交同比上升。

数据显示，6月末广州期货交易所持仓总量为25.88万手，较上月末增长30.43%。1-6月广州期货交易所累计成交量为100.20万手，累计成交额为6584.18亿元，分别占全国市场的0.25%和0.25%。

另外，持仓方面广期所增长最显著，截至6月末持仓量约26万手，环比增长30.43%。同期，上期所持仓量约1001万手，环比下降2.41%；上期能源持仓量约41万手，环比增长8.16%；郑商所持仓量约1985万手，环比增长3.68%；大商所持仓量约1679万手，环比增长1.21%；中金所月末持仓量约155万手，环比增长2.27%。

另外，中国网财经注意到，尽管今年上半年市场成交量同比大幅上升，但成交额未同步增长，而这也一定程度上导致上半年期货公司整体业绩低迷。

机构未同频

中期协数据显示，1-6月份全国150家期货公司交易额为261.40万亿元，同比增长1.73%；交易量为40.79亿手，同比增长34.03%；营业收入为186.75亿元，同比下降7.56%；实现净利润49.84亿元，同比减少14.25%。

值得注意的是，尽管前6月，整体业绩表现不佳，但6月份期货业全市场客户权益达1.53万亿元，依然维持在1.5万亿元上方，较去年同期的1.37万亿元，同比增长12.18%。这为期货公司后续业绩增长打下基础。

对此，方正中期期货研究院院长王骏表示，客户权益再创新高，反映了参与期货市场进行风险管理、期现结合业务和投资性交易的资金仍在不断进入。注册资本和净资产走高，一方面是期货公司股东增加资本投入，为期货公司未来新业务提前布局；另一方面则是其风险管理业务、境外业务和资产管理业务等扩容，也需要新增资本的投入。

另外，尽管上半年行业整体业绩表现疲软，但市场变化导致交易所返佣下降，同时各家期货公司手续费率竞争日趋激烈，再加之部分期货公司自有资金投资收益表现不同，也使各家期货公司业绩表现各异，这从已预披露上半年业绩数据上市期货公司方面，就能可窥一斑。

上市公司喜忧参半

7月初，上市公司南华期货发布《2023 年半年度业绩预增公告》显示，上半年其实现归属于母公司所有者的净利润 1.6亿元到1.75亿元，同比增加112.53%到132.45%。南华期货预计 2023 年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润1.51亿元到1.66亿元，同比增加 95.44%到114.86%。其预计2023年半年度实现基本每股收益0.2623元到0.2869元，同比增加112.56%到132.50%。

数日之后，弘业期货 披露《2023半年业绩预告》则显示，上半年其预计归属于上市公司股东的净利润650万元-750万元，同比下降78.73%-81.56%；扣除非经常性损益后的净利润为640万元-745万元，比上年同期下降78.58%-81.60%。其基本每股收益为0.0064元/股-0.0074元/股。从上述两份业绩预告不难发现，同为上市期货公司，业绩表现却是“冰火两重天”。

对于业绩上涨原因，南华期货表示，报告期内，其各项业务规模稳步增长，尤其在境外金融服务业务方面，公司持续践行国家“一带一路”倡议，依托较为完善的国际化业务布局优势，推动境外金融服务业务规模持续提升，使得公司境外金融服务业务收入大幅增加，且盈利水平较去年同期增幅较高，提高了公司整体经营业绩。

而对于业绩下滑原因，弘业期货则表示，报告期内，受公司期货经纪业务代理成交额下降、期货交易所手续费返还标准降低和市场利率下降等因素的影响，公司经纪业务手续费及佣金净收入和利息净收入同比下滑幅度较大。另外，公司加大了针对业务拓展和信息技术等方面的长期投入，报告期内业务及管理费用有所增长。以上综合导致公司整体业绩同比下滑幅度较大。

同时，弘业期货表示，其针对业务拓展和信息技术等方面的长期投入将有助于公司提升服务能力和运营效率，虽然在短期内对公司业绩产生一定的扰动，预计相关效益将在未来逐步释放。

另外，有研究机构预测，下半年国内市场后续或出台更多政策来支持经济复苏，国内金融市场交易、实体企业进行风险管理以及投资者的交易意愿将继续提升，交投热度也将高于去年。而这些在促进期货市场更加活跃同时，也将使期货公司业绩得以改善。