养老目标基金Y份额两年了，能赚多少？

养老目标基金Y份额设立两年，平均收益达1.49% 中国基金报记者 曹雯璟

2022年11月，个人养老金制度落地，同期设立的个人养老基金Y份额成立至今也满两年。从业绩来看，养老目标基金Y份额表现不俗，成立以来平均收益率为1.49%；今年以来平均回报达到4.43%。

年内平均收益为4.43%

近两年，市场持续调整，养老目标基金产品历经考验取得较好收益。截至12月3日，198只养老目标基金Y份额成立以来平均收益率为1.49%。其中，2022年成立的132只养老目标基金Y份额半数以上业绩为正，收益最高达到8.33%。2023年、2024年成立的部分产品业绩相对较好，比如广发养老目标2060五年持有Y成立以来收益率达18.91%；中欧预见积极养老目标五年持有Y、建信优享进取养老目标五年持有Y、中欧预见养老目标2045三年持有Y、中欧预见平衡养老三年持有Y、工银养老2055Y等产品成立以来收益率均超过10%。

今年，养老目标基金Y份额整体处于盈利状态，年内平均回报达到4.43%。

富国鑫汇养老目标日期2035三年持有基金经理王登元表示，过去两年，市场波动较大，第一批个人养老目标基金Y份额成立后遇到很大挑战，包括2022年末债市波动、2023年以来权益市场持续近一年半的低迷等，对于目标养老策略来说是非常好的实战检验。面对不太有利的市场环境，固收类生息资产起到了长期“压舱石”的作用，而多资产的分散化配置叠加科学的动态调整为组合带来了增强收益。

规模方面，个人养老目标基金Y份额获得逆势增长。统计显示，截至今年9月30日，个人养老目标基金Y份额总规模为73.44亿元，较去年同期增长41.64%；截至6月底，个人养老金基金持有人户数达103.05万户，较2023年同期增长24%。

不过，个人养老目标基金Y份额规模分化相当突出。其中，规模超1亿元的产品有20只，占比为10%，同时有59只产品规模不足100万元，占比接近30%。

养老FOF市场空间巨大

谈及个人养老目标基金的发展，北京一位FOF基金经理提到，今年以来，养老目标基金出现了一些变化，打破了先前进攻缺乏弹性的固有印象，进行了很多有益尝试。

国泰FOF投资部负责人曾辉表示，国内养老FOF还处于发展初期，采用的是单一资产配置模式，未来可能纳入绝对收益、多资产配置、ETF投资等新模式。

养老投资任重道远，更强调长期投资和投资者教育。

兴全基金表示，养老投资是贯穿人一生的长久规划，需要持续、稳定的现金流投入。培育个人养老投资市场周期较长，因此，养老目标基金也不同于普通基金，更需要持续营销。基金公司在产品设计上应该更加强调长期投资，在销售端与渠道联动，鼓励长期和定投的持续营销模式。

晨星基金研究中心高级分析师吴粤宁表示，近两年Y份额规模稳步增长，显示出市场对个人养老基金的接纳与认可。不过，投资者对策略的理解及接受程度仍有待提高，做好投资者教育、帮助投资者认识到长期养老投资的重要性非常重要。

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